모닝스타코리아, "TDF와 자산배분으로 은퇴를 준비해야"
모닝스타코리아, "TDF와 자산배분으로 은퇴를 준비해야"
  • 황병우 기자
  • 승인 2018.10.17 20:06
  • 댓글 0
이 기사를 공유합니다

17일, 여의도서 모닝스타 서울 포럼 개최…"한국 투자자들이 은퇴를 대비하는데 도움 될 것"
 
▲ 독립투자리서치 업체 모닝스타코리아는 17일 여의도 콘래드 호텔에서 모닝스타 서울 포럼을 개최하고 골 베이스드 인베스팅(Goal-based investing)이라는 주제로 은퇴를 대비한 펀드 투자법을 소개했다. (사진=황병우 기자)
 
최근 투자자들 사이에서 은퇴를 준비하려는 움직임이 눈에 띄게 많아졌다. 10여년 전 크게 유행했던 생애주기에 따라 투자하는 라이프사이클 펀드, 그 중 TDF가 다시 각광을 받고 있다.
 
독립투자리서치 업체 모닝스타코리아는 17일 여의도 콘래드 호텔에서 모닝스타 서울 포럼을 개최하고 골 베이스드 인베스팅(Goal-based investing)이라는 주제로 은퇴를 대비한 펀드 투자법을 소개했다.
 
특히, 타겟데이트(Target Date Fund, 이하 TDF) 펀드의 골격인 글라이드 패스 구성 방법과 모닝스타 타겟데이트 인덱스를 활용한 생애자산배분 방법을 미국의 사례와 함께 강연했다.
 
모닝스타코리아에 따르면, 우리나라에서 은퇴를 대비한 대표적인 투자상품으로 TDF에 관심이 몰리면서 국내 TDF시장은 최근 1~2년 사이 1조 5000억 원 규모로 성장했다. 
 
TDF의 대표적인 시장인 미국에서는 지난 해 TDF규모가 1조 달러를 훌쩍 넘겼다. TDF는 매우 빠른 속도로 미국인들의 은퇴 투자 수단이 됐다.
 
일반적으로 투자자들은 은퇴 예상 시점이 다가올수록 분산 포트폴리오를 점차 보수적으로 운용하는 경향이 있지만, 어떤 펀드를 고르는가에 따라 투자 결과가 크게 달라지는 것을 신중하게 판단하지 않는다.
 
미국의 TDF 2050 유형만을 보더라도 어떤 펀드는 98% 미만의 주식을 보유하고 있는 반면, 또 다른 펀드는 50% 미만의 주식을 보유하고 있다고 모닝스타코리아는 덧붙였다.
 
▲ 모닝스타 아태매니저리서치총괄팀 팀 머피 이사가 EMP투자의 글로벌 현황에 대해 강연하고 있다. (사진=황병우 기자) 
 
이와 같은 투자자들을 위해 모닝스타는 지난 2009년에 기준을 설정하고 측정 방법을 만들기 위해 타겟 데이트 인덱스를 시작했다. 
 
현재, 모닝스타 생애 자산배분 인덱스(Morningstar Lifetime Assignment Index)는 타겟데이트 벤치마크와 투자 가능 상품의 기초로 활용되고 있다.
 
첫번째 강연자로 무대에 오른 모닝스타 아태매니저리서치총괄팀 팀 머피 이사는 EMP(ETF Managed Portfolio)가 글로벌 투자시장에서 점차 중요성이 확대되고 있다고 소개했다.
 
머피 이사는 "운용사들 간에 과격한 '비용전쟁' 때문에 투자자들은 나무 때문에 숲을 보지 못하는 위험에 노출돼 있다"며, "EMP의 규모 확대와 함께 모델 빌더의 역할이 중요해지고 있다"고 설명했다.
 
또한 "장기적으로 안정적인 운용을 할 수 있는 과거부터 유명한 운용사들이 더욱 대두되고 있다"면서, "뱅가드가 찰스슈왑을 제치고 미국 EMP시장에서 자산 규모 1위를 차지하고 있다"고 말했다.
 
머피 이사는 "결과적으로 수수료 기반의 모델은 더 낮은 비용과 광범위한 투자 포트폴리오를 구성하는 방향으로 성장하고 있다"며, "최근 자산 증가율이 가장 높은 20대 전략 중 12개는 바닐라 주식/채권 전략적 자산배분 포트폴리오"라고 강조했다.
 
▲ 모닝스타코리아 리서치팀장 정승혜 이사가 TDF 평가방법과 글라이드패스 구조에 대해 설명하고 있다. (사진=황병우 기자)  
 
두번째로 강연한 모닝스타코리아 리서치팀장 정승혜 이사는 부채를 고려한 자산 배분에 대해서 강조했다. 이것은 연기금과 같은 기관투자가만 고민할 문제가 아니라, 개인투자에서도 필수적인 개념이라는 것이다.
 
정 이사는 "은퇴가 다가옴에 따라, 인플레이션으로 인한 구매력이 약화될 위험이 더 커져서, 인플레이션과 관련된 채권과 실물 자산의 비중이 증가하게 될 수 있다"며, "부채를 고려하지 않고 자산배분을 하면, 자칫 은퇴시점에 재정적 위험에 처할 수 있다"고 조언했다.
 
마지막으로 마이크를 잡은 모닝스타 댄 레프코비츠 전략가는 TDF의 하위 자산이 인덱스펀드나 ETF와 같이 패시브 상품으로 구성되어 있다고 해서 패시브 운용이 아니며, 액티브한 운용 요소를 강조했다.
 
레프코비츠 전략가는 "TDF는 전통적인 기준으로 나눈 자산 분류에 해당하지 않으며, 투자 가능한 유니버스 또한 존재하지 않고, 액티브한 결정을 종종 해야 할 수도 있다"면서, "예를 들어 주식, 채권 및 기타 자산에 대한 가중치 부여, 포함 시켜야 할 자산군 종류 등 다양하다"고 설명했다.
 
그러면서 "모닝스타는 글라이드 패스를 제공하고 은퇴 계획을 선택할 때 "A,B,C,S" – Age (연령), Balance(밸런스), Collection(저축), 그리고 Salary (급여)를 기반으로 적극적/ 중립/ 보수적 대안 중 어떤 것을 선택해야 하는지 도움이 될 것"이라며, "한국투자자들이 은퇴를 대비하여 가장 적절한 해결책을 찾고 은퇴 목표를 달성하는 데 도움이 되고 싶다"고 밝혔다.
 
한편, 모닝스타코리아는 매년 '모닝스타코리아 펀드대상'을 개최해 과거 5년간 성과를 기준으로 공모펀드 중 같은 유형 안에서 투자자에게 가장 우수한 성과를 가져다준 펀드와 운용사를 선정해 시상하고 있다.
 
▲ 모닝스타 댄 레프코비츠 전략가가 생애 자산배분 전략과 모닝스타 인덱스 패밀리에 대해 소개하고 있다 (사진=황병우 기자) 

댓글삭제
삭제한 댓글은 다시 복구할 수 없습니다.
그래도 삭제하시겠습니까?
댓글 0
댓글쓰기
계정을 선택하시면 로그인·계정인증을 통해
댓글을 남기실 수 있습니다.

  • 서울특별시 마포구 합정동 386-12 금성빌딩 2층
  • 대표전화 : 02-333-0807
  • 팩스 : 02-333-0817
  • 법인명 : (주)파이낸셜신문
  • 제호 : 파이낸셜신문
  • 주간신문   
  • 등록번호 : 서울 다 08228
  • 등록일자 : 2009-4-10
  • 발행일자 : 2009-4-10
  • 간별 : 주간  
  • /  인터넷신문
  •   등록번호 : 서울 아 00825
  • 등록일자 : 2009-03-25
  • 발행일자 : 2009-03-25
  • 간별 : 인터넷신문
  • 발행 · 편집인 : 박광원
  • 편집국장 : 임권택
  • 전략기획마케팅 국장 : 심용섭
  • 청소년보호책임자 : 임권택
  • Email : news@efnews.co.kr
  • 편집위원 : 신성대
  • 파이낸셜신문 모든 콘텐츠(영상,기사, 사진)는 저작권법의 보호를 받은바, 무단 전재와 복사, 배포 등을 금합니다.
  • Copyright © 2024 파이낸셜신문. All rights reserved.
인터넷신문위원회 ND소프트