1분기 환매조건부채권 일평균잔액 243조원…전 분기 대비 6.9%↑

올 1분기 기관 간 환매조건부채권(REPO) 거래 일평균잔액은 242조8천100억원으로 전 분기(227조800억원) 대비 6.93% 증가했고, 전년 동기(197조9천200억원) 대비로는 22.68% 증가한 것으로 집계됐다.

23일 한국예탁결제원은 ‘2025년 1분기 기관간 Repo 시장 현황’을 통해 이같이 밝혔다. 총 거래금액(개시거래 기준, 외화거래 포함)은 1경565조원으로 전 분기(1경413조원) 대비 1.46% 증가했고, 전년 동기(8천388조원) 대비로는 25.96% 증가했다.

1분기 중 기관 간 Repo 거래의 최대 일평균잔액은 255조1천10억원으로 이는 역대 최대 수준(2025년 3월 27일 기준)을 기록하기도 했다.

일평균 Repo 매도잔액(자금 차입) 기준 1분기 업종별 거래규모는 자산운용사가 109조7천800억원(45.21%)으로 가장 컸다. 다음으로는 국내증권사 84조8천600억원(34.95%), 비거주자 21조3천억원(8.77%) 순이다.

일평균 Repo 매수잔액(자금 대여) 기준, 1분기 업종별 거래규모는 자산운용사가 72조2천800억원(29.77%)으로 가장 컸다. 그 뒤를 국내은행(신탁) 60조1천500억원(24.77%), 국내은행 35조5천600억원(14.65%) 순으로 뒤따랐다.

업종간 거래금액은 자산운용사간 거래가 2천202조원으로 가장 많았고, 자산운용사와 국내은행(신탁)간 거래가 2천39조원, 국내증권사와 국내은행(신탁) 간 거래가 989조원 순으로 뒤를 이었다.

기관간 Repo 거래의 매매대상 증권(일평균잔액 기준)은 국채가 144조2천300억원(55.47%)으로 가장 많고 금융채 71조3천500억원(27.44%), 특수채 26조800억원(10.03%), 통안채 6조6천700억원(2.56%) 순으로 집계됐다.

예탁결제원은 전 분기와 전년 동기와 비교했을 때, 올 1분기 기관간 Repo 거래에서 국채와 통안채 비중은 감소 추세가 나타난 데 비해, 금융채와 상장지수펀드(ETF)의 비중은 증가 추세를 보였다고 설명했다.

Repo 거래의 통화별 일평균잔액은 원화가 212조1천600억원(87.38%)으로 대부분의 비중을 차지했고 외화는 30조6천500억원(원화환산, 거래조건의 환율 사용으로 12.62%를 차지했다.

예탁결제원은 외화 Repo 거래의 경우, 달러의 비중은 전 분기 대비 1.17%p 감소했으나, 전년 동기 대비로는 0.95%p 증가했고, 기타 통화의 비중은 증가 추세를 보였다고 전했다.

영업일 기준 Repo 거래의 거래기간별 총 결제금액(개시거래 기준)은 1일물 9천167조3천800억원(93.64%), 2~10일물 475조7천400억원(4.86%), 개방형 128조4천300억원(1.31%) 순이다.

거래가 가장 활발한 결제금액 구간(100억~500억, 비중 약 37%)의 평균 체결 금리는 1일물 2.9678%, 2일물~10일물 3.0154%, 10일초과 3.1109%, 개방형 2.9566%다.

기관간 Repo 거래의 1일물 평균 금리는 2.96%(최대 3.28%, 최소 2.72%)인 반면, Call(1일물)의 금리는 2.92%(최대 3.14%, 최소 2.69%) 및 KOFR 금리는 2.94%(최대 3.18%, 최소 2.70%)을 각각 기록했다.

한편, 예탁결제원은 1분기 비거주자의 Repo 체결금리가 상대적으로 높은 이유에 대해 "비거주자는 달러 위주 외화 Repo의 주요 참가자로 달러 금리가 원화금리 대비 높음에 따라 관련 외화Repo 체결금리도 높다"고 설명했다.

또, 비거주자의 일평균 거래잔액 비중이 높고 일평균 거래금액 비중이 낮은 것에 대해서는 "비거주자는 개시거래 금액에 산입되지 않는 만기자동연장거래((Evergreen Repo) 비중이 높아 거래금액 대비 거래잔액의 비중이 높기 때문"이라고 함께 언급했다.

만기자동연장거래는 거래 당사자의 종료 신청이 없는 한 만기가 자동으로 연장되는 Repo 거래로, 연장되는 거래금액은 개시거래금액에 포함되지 않는다. 단, 일평균잔액에는 포함된다. [파이낸셜신문=임영빈 기자] 

기관 간 Repo 거래 시장 현황 (단위 : 조원)