지난해 하반기부터 이어진 '기업공개(IPO)' 열풍으로 인해 일반투자자의 청약 경쟁이 과열 양상을 보인 가운데, 금융감독원이 22일 ‘2020년 IPO 시장 분석 및 투자자 유의사항’을 안내했다.

2020년 IPO 기업은 총 70사로 전년도(73사)에 비해 소폭 감소했다. 상반기에는 코로나19 영향으로 부진했지만, 하반기 빅히트엔터테인먼트(9천억) 등 대형 IPO 기업이 늘어나면서 전체 공모 규모는 2019년(3조2천억원) 대비 40.6%(4조5천억원) 급증했다.

금감원은 지난해 평균 수요예측 참여기관 및 수요예측 경쟁률이 지속적으로 증가했으며 공모 가격이 밴드의 상단 이상에서 결정된 비중(80%)도 크게 증가했다고 설명했다.

기관투자자의 의무보유 확약 역시 증가 추세를 였다. 대부분의 상장기업(66사, 94.3%)에 투자한 기관투자자가 일정기간 의무보유를 확약했으며 평균 비중은 19.5%로 전년(16.6%) 대비 소폭 상승했다.

일반투자자의 평균 청약경쟁률은 956:1로 2019년(509:1) 대비 2배 가량 증가했다. 특히 하반기 증시 반등에 따른 투자심리 회복으로 일반투자자의 공모주에 대한 관심이 크게 고조된 영향이 컸다.

코스닥 시장에서는 기술성장·이익미실현 등 특례제도를 이용한 특례상장 기업 수가 꾸준히 증가했다. 주로 의료기기·치료제 등 바이오 업종 중심으로 이같은 현상이 관측됐다. 금감원은 전문기관의 기술평가가 필요한 기술평가 특례 비중이 60.7%(총 28사 중 17사)로 높은 수준이라고 전했다.

금감원은 지난해에 이어 올해에도 개인투자자들의 IPO투자 열풍이 지속될 것으로 보고 투자유의 사항을 안내했다.

먼저 공모주 배정방식을 확인해야 한다. 지난해 11월 증권 인수업무 등에 관한 규정이 개정됨에 따라, 일반청약자에 대한 공모주 배정방식이 개선되고 배정물량이 확대됐다.

이에 회사별로 일반청약자에게 공모주 배정 시 적용하는 균등 방식 및 배정물량 범위가 저마다 제각각일 가능성이 있으므로 투자자 유형별(기관투자자·일반청약자·우리사주조합) 배정물량, 청약 및 배정방식(일괄·분리·다중 등) 및 미달물량 배분방식 등을 먼저 확인하는 것이 좋다고 권했다.

금감원은 투자자들이 특례상장 제도에 대해 충분하게 이해를 한 다음에 투자할 것을 권고했다.

특례상장 제도를 이용한 기업이 지속 증가하는 가운데 특례상장 유형도 점점 다양해지고 있는 추세다. 이 중 몇몇 특례상장기업은 이익이 발생하지 않는 적자기업임에도 불구하고 상장이 가능한지라 이런 기업에 투자 시 향후 상장 했더라도 단기간 내 이익이 발생하지 않을 수 있다고 금감원은 설명했다.

이를 감안해 투자자들이 특례상장 유형 및 적용 요건, 관리종목 지정조건 유예 해당 여부 등을 먼저 확인해달라고 요청했다.

상장 이후에도 얼마든지 주가 변동이 일어날 수 있다는 점 또한 유의해달라고 당부했다.

금감원은 시장 관심이 높아 공모가격이 상단 이상에서 결정됐더라도 그것이 상장 이후 고수익을 보장하는 것은 아니기 때문에 먼저 기업의 향후 사업계획 등 투자위험요소와 공모가격 산정 근거 등을 꼼꼼히 살펴본 다음에 결정을 내려도 늦지 않다고 조언했다.

마지막으로 의무보유 확약 여부를 꼭 확인해야 한다고 전했다.

금감원은 의무보유 확약 기간 종료 시 기관투자자 배정물량의 일시 출회로 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있는 만큼 기관투자자의 의무보유 확약 물량 및 기간 등 상장 후 유통 가능한 주식 수를 미리 확인할 필요가 있다고 당부했다.

금감원 관계자는 "향후 투자자들이 공모주 투자 판단에 필요한 정보를 충분히 얻을 수 있도록 증권신고서 기재 충실화를 유도할 계획"이라며 "특히 투자위험요소, 공모가격 결정절차 등에 대한 충실한 실사 및 기재가 이뤄지도록 주관사와 공모기업에 대한 안내를 지속할 것"이라고 전했다.

2020년 시장별 IPO 기업 및 공모규모

[파이낸셜신문=임영빈 기자]