새 상품 판매 확대보다는 기존 계약 유지가 관건
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IFRS17는 보험부채를 계산할 때 원가가 아닌 시가를 적용해서 보험부채가 증가할 경우를 대비해 준비금를 따로 마련해 두어야 한다.
또 적정한 재무건전성을 유지하기 위해서는 자기자본도 늘려야 한다.
수익을 인식할 때는 신규계약 체결 건보다 기존 계약 유지에 더 집중되므로 저축성 보험보다는 보장성 보험을 파는 것이 유리해졌다.
IFRS17의 핵심은 무엇보다 보험부채 계산 방식을 시가 평가로 전환했다는 데 있다.
보험부채는 보험사가 향후 고객에게 지급해야 하는 보험금이다. 현행 방식으로는 보험상품을 만들던 당초 가정에 따라 부채금액이 결정돼 보험사가 그에 맞는 준비금을 쌓아가면 된다.
그러나 시가평가가 적용되는 IFRS17은 매 결산 시기 보험부채를 새롭게 계산하므로 보험부채 측정에 있어서 당시 시장금리와 위험률 등이 변수로 작용할 수밖에 없다.
한편 시가평가로 계산되는 보험부채는 금리확정형 상품일 경우 그 규모가 달라진다. 이는 해당 상품의 금리 조건으로 향후 고객에 줄 보험금을 할인해 계산하지 않고 현행의 시장금리를 적용해 계산하기 때문이다.
이를 테면 예정이자율이 10%인 상품으로 내년에 보험금 110원을 돌려줘야 한다면 현행 방식에서 보험부채는 보험금 110원의 10% 할인으로 100원이 되지만, IFRS17에서는 시장금리가 5%일 경우 보험부채는 105원으로 늘어나게 된다.
국내 보험사는 과거 고금리로 금리확정형 상품 판매를 늘렸기 때문에 현재와 같은 저금리 기조가 계속된다면 보험부채를 막을 수 없다.
한국은행은 지난해 생명보험사의 부채를 IFRS17 방식으로 계산하면 22조~33조원 늘어날 것으로 추정했지만 이는 무용한 셈이다. 2021년 실제 금리가 한국은행의 추정값보다 하락할 경우 부채규모는 더 증가하게 된다.
보험부채가 예상보다 늘어나게 된다면 그만큼 준비금을 더 쌓아야 하고 지급여력(RBC) 비율은 떨어진다.
RBC 비율은 자본적정성의 지표인 지급능력을 나타내는 지표로, 예상 밖 사고가 발생할 경우 최대손실예상액인 요구자본 대 손실을 보전하는 데 동원 가능한 자본인 가용자본 비율로 계산된다.
이때 가용자본은 자산에서 부채를 뺀 순자산가치로 산출되는데 IFRS17에서는 현 시장금리를 적용해서 부채가 늘어나 가용자본이 감소할 수밖에 없고 이는 재무건전성 악화로 이어진다.
국제 신용평가사 무디스에 따르면 IFRS17 적용으로 회계상 자본 감소가 일어나 보험사들은 자본 적정성 확보에 부담을 느낄 것으로 예상된다.
보험사는 이에 따라 지난해부터 유상증자와 신종자본증권·후순위채권 발행 등으로 자본확충에 나서고 있다.
IFRS17 도입으로 보험사의 영업방식에도 변화가 생길 것으로 전망된다. IFRS17에서는 수익을 인식하는 방식이 달라지기 때문이다.
한편 IFRS17의 도입으로 보험사의 영업방식도 변화할 것으로 예상된다. 고객에게 받은 보험료를 모두 수익으로 추정하던 기존 방식은 철회될 것으로 보인다.
IFRS17에서의 수익 인식은 만기보험금과 해약환금금 등 위험보장과 무관한 금액, 일명 투자요소를 제외하고 이뤄진다. 고객에게 돌아갈 보험금에 대해 보험사의 수익을 따지지 말자는 취지에서다.
IFRS17에서는 향후 예상되는 수익 전체를 보험 서비가 제공되는 기간에 분할해 인식하게 된다.
현행 방식은 보험료를 받은 시점에 그 전부를 수익에 반영하므로 새로운 계약 체결로 수입보험료를 늘리는 것이 중요하지만 IFRS17 기준으로는 기존 계약을 계속 유지하는 것이 훨씬 중요하다.
이에 최근 보험업계는 저축성 보험보다 보장성 보험 판매에 치중하고 있는 추세다.
보험사는 그간 외형적 성장을 위해 저축성 보험을 주로 판매해 왔으며 실제로 저축보험이나 연금보험 등 저축성 보험은 고객에게 제태크 상품으로 인식돼 쉽게 팔리기도 했다.
반면 IFRS17 시대에는 투자요소가 주를 이루는 저축성 보험 등의 상품 판매를 지속한다면 매출 규모가 축소될 수밖에 없다.
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