글로벌 헤지펀드 시장 경쟁이 날로 격화되는 가운데, 국내 헤지펀드가 국제 무대에서의 충분한 경쟁력을 갖추고 해외에서 자금을 유치하기 위해서는 투자 전략의 다각화를 도모해야 한다는 주장이 제기됐다.

15일 금융투자협회는 서울 여의도 금투센터 불스홀에서 사모펀드 시장의 최신 동향과 앞으로의 전망을 공유하고, 시장 발전 방안을 모색하기 위해 '사모펀드시장 동향 및 전망 세미나'를 개최했다고 밝혔다.

이날 세미나에는 사모운용사, 판매사 및 수탁사 등 사모펀드 관계사 임직원 200여 명이 참석했다.

임계현 NH투자증권 프라임브로커리지본부 대표는 "국내 사모펀드의 주요 투자자인 고액자산가와 기관투자자의 투자자금은 증가세가 계속되고 있고, 특히 한국형 헤지펀드 잔고도 전년 말 대비 크게 상승했다"며, "최근 금리 상승 및 주식시장의 정체로 인해 신규 펀드설정이 어려웠던 상황은 개선될 가능성이 크다"고 전망했다.

아울러 "투자자 니즈 변화에 따라 손익차등형, 성과연동형 등 펀드 구조 다양화를 위한 운용사의 노력도 같이 필요할 것"이라고 덧붙였다.

김신 KB증권 글로벌세일즈 총괄본부장은 "현재 글로벌 헤지펀드 산업은 ETF, PEF의 성장에 따른 경쟁 심화로 힘든 시기를 맞고 있다"며, "글로벌 헤지펀드 운용전략이 단일 전략에서 멀티전략으로 전환되고, 멀티매니저 회사들이 헤지펀드 산업의 성장을 이끌고 있다"고 설명했다.

이어 "국내 헤지펀드 산업도 국내 투자자 니즈에 맞춰 글로벌로 운용자산의 폭을 넓히거나, 투자전략 다각화가 시급하다"고 강조했다.

주제 발표 이후에는 송홍선 자본시장연구원 선임연구위원이 좌장을 맡아 '역동적·혁신적 사모펀드시장 육성을 위한 제언'을 주제로 종합토론이 진행됐다.

김신 본부장은 "최근 국내 헤지펀드에 대한 글로벌 기관투자자의 관심이 늘어나고 것을 느끼고 있으나, 10년 남짓된 국내 헤지펀드와 수십 년 역사의 글로벌 헤지펀드 사이에 격차가 존재한다"며, "국내 헤지펀드가 해외 투자자금 유치를 위해서는 투자전략 다각화, 투자자산 다변화 및 운용 일관성 유지 등 글로벌 스탠다드에 부합하기 위한 방안이 필요하다"고 말했다.

김진호 미래에셋증권 상품컨설팅본부장은 "사모펀드 시장이 활성화되려면 금융소비자의 신뢰 회복이 최우선되어야 한다"며, "이를 위해 고객을 직접 대면하는 판매사로서 운용사 및 사모펀드에 대한 객관적인 비교·분석 목적의 정보취득이 가능해야 한다"고 주장했다.

남광현 한국포스증권 영업본부장은 "판매사 입장에서 판매여부 및 고객대상 투자권유 여부를 결정하기 위해서는 사모펀드 수익률, 투자전략 등 객관적인 정보가 필요하다"며 "우리나라도 단기적인 성과보다는 자기만의 투자전략으로 꾸준하게 롱런하는 사모펀드의 등장이 필요하다"고 말했다.

박성현 쿼드자산운용 마케팅본부장은 "공매도의 한시적 금지 조치 이후 운용사는 사모펀드의 롱숏 전략 수행을 위해 공매도 대신 개별 주식선물 등을 활용할 수 밖에 없어 고난도 금융투자상품으로 분류될 경우 투자권유 시 마케팅이 어렵다"며 "롱숏펀드 발전을 위해 숏 포지션의 대안으로 개별 주식 선물을 사용하는 경우 한시적으로 고난도 상품 분류 예외가 필요하다"고 제언했다.

오준규 황소자산운용 대표는 "사모펀드의 역할은 전통적인 펀드 구조에서 탈피하여 다양하고, 전문적이면서 책임감있는 상품을 고객에게 제시하는 일"이라며, "판매 여부 결정을 위한 판매사의 운용사 평가 시 전통적·정량적 판단에서 벗어난 세밀한 판단이 필요할 것"이라고 말했다.

임계현 NH투자증권 프라임브로커리지본부 대표는 "중소형 운용사가 펀드설정의 어려움을 해결하기 위해서는 대형사에 대비되는 중소형사만의 차별화된 전략이 필요하다"며, "이러한 중소형사를 위해 증권사 PBS가 투자자 유치 서비스 차원에서 OCIO사업과 연계한 기관투자자 모집 지원 등을 검토해볼 수 있다"고 주장했다.

이창화 금투협 전무는 "사모펀드 관계사의 전문가들이 한 자리에 모여 사모펀드 산업의 현재와 미래를 함께 논하는 의미있는 자리였다"며, "앞으로도 지속적인 소통과 협력을 통해 사모펀드시장이 발전해 나갈 수 있도록 적극 지원하겠다"고 말했다. [파이낸셜신문=임영빈 기자] 

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