한국금융연구원 박성욱 거시경제연구실장은 8일 "우리 경제는 2022년 2.6%, 2023년 1.7%로 성장세 둔화가 예상되는 가운데, 대외불확실성에 의한 성장의 하방위험과 물가의 상방위험이 높다"고 전망했다.

한국금융연구원은 이날(화) 13:50∼18:00 은행회관 2층 국제회의실 열린 '2022년 금융동향과 2023년 전망 세미나'에서 이같이 밝혔다.

박성욱 거시경제연구실장은 ‘2023년 경제전망’에서 2023년에는 인플레 안정을 위해 우리나라와 주요국 정부가 긴축적인 통화·재정정책을 이어가고 감염병 위기로부터의 일상회복에 따른 경기반등 모멘텀도 약화되어 성장률이 낮아질 것으로 전망했다.

다만, 글로벌 여건이 크게 악화되지 않는다면 잠재 수준에 가까운 완만한 성장률 둔화일 것으로 예상했다.

2022년 및 2023년의 GDP 항목별 증가율은 민간소비 4.5%→2.1%, 설비투자 –2.9%→-3.0%, 건설투자 –2.8%→2.0% 총수출 3.4%→1.0%, 총수입 3.6%→1.7%를 각각 기록할 것으로 전망했다.

민간소비는 금리 인상으로 인한 경제활동 둔화, 가계부채 부담, 소비심리 위축 등에 따라 성장률이 점차 낮아질 것으로 전망했다. 설비투자 환경 악화로 2023년 설비투자는 3.0% 감소하지만, 반도체 설비투자는 기술격차 유지를 위해 대체로 유지될 것으로 내다봤다.

건설투자는 최근 건설비용 상승분이 계약단가에 반영되고 그간의 양호한 수주 실적이 실행됨에 따라 소폭 증가할 것으로 전망했다.

총수출입은 고금리, 강달러로 인한 글로벌 성장 및 교역 둔화를 반영하여 성장률이 낮아질 것으로 전망했다.

고용률은 2022년 62.1%에서, 2023년 61.8%로 하락하고, 취업자수 증가폭은 2022년 88만 명에서 2023년 6만 명으로 줄어들 것으로 전망했다.

연간 소비자물가 상승률은 2022년 5.2%에서 2023년에는 3.5%로 다소 낮아질 것으로 예상했다. 2023년 상반기에도 소비자물가는 공급측 물가상승압력 지속, 가격인상 등의 영향으로 4%대의 높은 상승세를 이어가겠으나 하반기 들면서 수요둔화, 공급압력 완화 등에 힘입어 점차 상승세가 낮아질 것으로 예상했다.

다만, 대외불확실성, 기대인플레이션 확산 가능성 등을 고려할 때 2023년 물가경로에는 상방위험이 더 높은 것으로 판단했다.

국고채 3년물의 연평균 금리는 2022년 3.2%, 2023년 4.0%로 전망했다.

경상수지 흑자는 2022년 교역조건 악화 등으로 312억달러로 축소된 후, 2023년에는 326억달러로 횡보할 것으로 내다봤다.

2023년 원/달러 평균 환율은 2022년 전망치인 1,305원보다 높은 1,360원 수준을 예상했다.

◇ “2023년 금융시장, 높은 변동성 지속할 것”

연구원은 '금융시장 환경변화와 전망'에서 2022년 국내 금융시장은 글로벌 통화긴축의 영향으로 전반적인 약세장에 진입했다고 평가했다.

주식시장은 물가상승, 금리인상 및 경기침체에 대한 우려 등으로 인해 하락세를 지속하여 KOSPI는 2268.40pt(10. 30일 기준)로 전년말 대비 23.8% 하락했다.

2022년 미국 연준의 공격적인 통화 긴축에 따라 국내 장단기 금리도 급등했다.

단기금융시장의 전체 거래량은 대체로 견조하였으나, 금리인상 기조 속에 연중 단기금리가 급등했고, 레고랜드 사태 영향 등으로 조달 여건이 악화 중이다.

파생상품시장 중 파생결합증권 발행은 증시하락, 시장 변동성 확대 등에 의해 위축됐다.

2022년 중 국내 부동산시장은 금리상승, 대출규제 강화, 고평가 인식 확산으로 주거용‧상업용 모두 경기 하락세로 전환했다.

증권사 수익성은 대외여건 악화 및 금융시장 불안 등으로 인해 자기매매 및 수수료 수익을 중심으로 악화됐다.

자산운용사 수익성은 증권 투자 손실, 공모펀드 및 투자일임 운용자산 규모의 성장 정체 등으로 저조하다.

연구원은 2023년도에는 인플레이션, 경기침체 우려 등 각종 요인들이 복합적으로 작용하면서 긴축적 통화정책에 대한 불확실성이 상당기간 지속되는 가운데 각종 신용위험 발생에 대한 우려로 금융시장도 높은 변동성을 지속할 것으로 전망했다.

주식시장은 대외 금융불안과 경기침체에 대한 우려 등으로 상반기 하방 압력이 지속할 것으로 보이며, 하반기 통화정책 정상화 속도 조절 시 소폭 회복할 가능성도 존재한다고 봤다.

2023년 금리는 금리정점에 대한 불확실성도 있으나, 무엇보다 금리정점의 지속기간에 대한 불확실성으로 인해 변동성이 높을 것으로 우려했다. 단기금융시장에서는 유동성 감소 흐름과 신용경색 여파가 상당기간 지속될 것으로 예상되어 저신용·취약기업 CP 발행여건 악화 및 PF 유동화증권 차환리스크에 대한 대비가 요구되며 RP 금리 급등 가능성에도 유의할 필요가 있다고 제언했다.

금융시장 변동성이 확대되고, 국내외 지수간 동조성이 강화될 것으로 보여 파생결합증권 관련 손실 가능성에 대한 모니터링 필요성이 증대된다.

2023년에는 부동산시장 침체 지속 여부에 따라 개발사업 전반과 관련 금융 익스포져와 관련된 다양한 불확실성과 리스크가 상당기간 확대될 것으로 예상했다.

부동산PF 관련 유동성 리스크 발생에 직면한 가운데 금융·부동산 시장 불안으로 증권사의 각종 경영지표는 더욱 악화될 것으로 전망했다.

금융시장의 불확실성이 지속되면서 투자성 자금의 위축으로 인한 펀드자금 유입 둔화로 자산운용사의 경영환경은 악화될 것으로 전망했다.

◇ “디지털 유니버셜 금융 확대될 것”

연구원은 '은행산업 및 디지털금융 환경변화와 전망'에서 내년(2023년) 국내은행의 대출증가율은 올해(6.9%)보다 낮은 4%로 전망되며, 당기순이익도 올해 수준에서 정체될 것으로 전망했다.

기업의 대출 수요는 커질 것이나 주택시장 침체 등으로 가계 및 개인사업자 대출 증가세가 둔화될 것으로 전망했다.

2023년 국내은행은 자산건전성 악화 가능성에 대비하고, 가계대출 등 견조한 성장을 보였던 대출 부문의 수요 급감에 대응할 필요가 있다고 내다봤다.

핀테크‧빅테크의 금융업 진출이 가속화되는 등 은행업 경쟁 구도가 변화하는 가운데, 구조조정 및 리스크 관리 강화 필요성 증대, 자금조달 측면의 애로 발생 등의 이슈가 중요하게 제기될 것으로 전망했다.

2023년에도 디지털 금융환경은 금융회사의 부수 업무 확대 및 업무위탁 관련 규제 완화 가능성 등으로 온라인 플랫폼을 통한 금융 상품의 중개와 금융 그룹 중심의 ‘디지털 유니버셜 금융’이 확대될 것으로 전망했다.

다만, 금융회사의 자체 온라인 플랫폼 간의 경쟁뿐만 아니라 중개 플랫폼의 시장지배력 상승으로 인해 금융기관의 수익성이 위축될 위험도 존재하므로 기존 금융회사들은 자체 플랫폼의 고객 활용도를 높이고 중개 플랫폼을 전략적으로 활용할 필요가 있다고 했다.

한편, 마이데이터 관련 정보제공 범위의 확대, 디지털 가상자산시장의 제도화 그리고 신탁업 제도개선에 따른 디지털 전환 등은 디지털 금융 서비스 확대에 있어 새로운 기회가 될 것으로 전망햇다.

◇ 보험·비은행산업 "성장성과 수익성 제한"

연구원은 2023년 중 생명보험산업과 손해보험산업 모두 전반적으로 성장성이 둔화되고, 수익성도 정체 또는 저하될 것으로 전망했다.

2023년 비은행산업은 고금리 기조 및 경기둔화로 인해 성장성과 수익성이 제한되고 자산건전성이 악화될 것으로 예상되어 선제적 리스크관리 강화가 필요할 것으로 전망했다.

한편, 물가·금리 상승, 경기둔화 등 경제여건 악화로 인한 서민금융 수요 증가에 대비하여 정책서민금융의 체계적 대응이 필요하다고 봤다.

경제여건 악화로 인해 민간서민금융의 위축 가능성이 고조되고 있어 정책서민금융의 역할이 더욱 중요해질 것으로 예상했다. 다만 정책서민금융 지원에 있어 중장기적 관점에서 민간서민금융을 활성화시킬 수 있는 방향으로 체계적인 접근이 필요하다고 제언했다. [파이낸셜신문=임영빈 기자]