정부는 금융시장 신뢰성 제고와 금융소비자 보호를 위해 KOFR 기반 거래 목표비율을 당초 2030년 6월 50%에서 70%로 확대하여 KOFR 비중을 보다 빠르게 확대하기로 했다.

아울러 CD금리는 '금융거래지표법' 상 중요지표에서 2030년말 지정 해제하여 국내외 시장참여자들의 KOFR 활용 확대를 유도하기로 했다.

30일(월) 14:00~15:00 정부서울청사에서 금융위원회 권대영 부위원장 주재로 한국은행, 금융감독원, 정책유관기관, 금융협회, 연구기관 및 금융권이 참여하는 지표금리·단기금융시장 협의회를 개최하여 금융시장 신뢰성 제고를 위한 이같은 내용의 '지표금리 개편방안'을 확정했다.

이날 협의회에는 금융위원회, 한국은행, 금융감독원, 한국예탁결제원, 한국거래소, 은행연합회, 금융투자협회, 산업은행, 기업은행, 자본시장연구원, 금융연구원, 하나은행, BNP파리바, 메리츠증권 등 기관들이 참석했다.

권대영 부위원장은 지표금리는 금융시장의 핵심(core) 인프라로서 파생, 채권, 대출 등 모든 금융거래의 기준(backbone)이 된다고 언급하면서 평상시에는 잘 드러나지 않지만 2012년 리보 조작사태와 같이 지표금리에 대한 신뢰가 흔들리면 그 여파는 금융시장 전체의 불안정성으로 확산되고 궁극적으로는 금융소비자에게 피해를 끼치게 된다고 발언했다.

금융시장에서 문제가 발생하기 전에 선제적으로 국내 주요 지표금리 전반을 포괄하는 개혁작업을 보다 속도감 있게 추진할 필요가 있다고 강조했다.

특히, 최근 중동상황으로 금융시장 변동성이 확대되는 상황에서 시장안정에 총력을 기울이는 것이 중요하며, 동시에 이번 중동상황이라는 "위기 상황을 개혁의 기회"로 삼아 위기에 흔들리지 않는 탄탄한 시장구조를 만드는 것도 중요하다고 강조했다.

이번 지표금리 개편을 통해 우리 "금융시장 및 금융인프라가 질적으로 한 단계 업그레이드 될 것"으로 기대한다고 발언했다.

이번 지표금리 개편방안은 지표금리의 신뢰도를 보다 속도감 있게 제고하고, 그 과정에서 시장이 받을 수 있는 충격은 최소화하면서, 금융소비자 보호를 강화한다는 3가지 기본방향을 바탕으로 4가지 핵심과제를 마련했다고 밝혔다.

먼저, 이자율스왑 시장(OIS: Overnight Index Swap)에서 KOFR-OIS 중앙청산서비스가 개시(2025년 10월)되는 등 KOFR 활성화를 위한 인프라가 구축된 만큼, KOFR 거래 비중을 보다 빠르게 확대해 나갈 예정이다.

이를 위해 ’25.7월 시행된 'KOFR 준거 이자율스왑 확산을 위한 협조요청' 행정지도를 개정하여, 당초 5차년도에 걸쳐 매년 10%p씩 상향하여 2030년 6월 50%까지 달성하기로 했던 KOFR-OIS 목표비율을 매년 15%p씩 상향하여 같은해 6월 70%까지 달성하는 것으로 확대할 예정이다.

이에 따라 대상 금융회사들은 2026년 7월~2027년 6월 기간(2차년도 해당) 중 전체 이자율스왑의 25% 이상(1차년도 10% + 15%p)을 KOFR-OIS로 거래할 계획이다.

다음으로, 미국, 영국 등 주요 선진국에서 무위험지표금리가 핵심 지표금리로 활용되고 있는 변동금리채권(FRN, Floating Rate Note) 시장에서도 KOFR 비중을 확대하기 위해 은행권의 KOFR-FRN 발행 목표를 신설(2026년 6월, 금감원 행정지도 신규도입)햇다.

은행권은 올해 7월~2027년 6월 기간(1차년도 해당) 중 전체 FRN 발행액의 10% 이상을 KOFR-FRN으로 발행하고, 매년 10%p씩 확대하여 2031년 6월 50%까지 확대할 계획이다.

또한, 정책금융기관(산은, 기은, 수은)의 경우 KOFR-FRN 발행 시장 활성화를 위해 은행권 목표비율보다 15%p 높게 2031년 6월 65%까지 높이기로 하고, 올해 7월 ~2027년 6월 기간(1차년도 해당) 중 전체 FRN 발행액의 25% 이상을 KOFR -FRN으로 발행하기로 했다.

마지막으로, KOFR 활용 기반을 확대하고, 소비자에게 다양한 상품 선택권을 부여하기 위해 대출시장에도 KOFR 기반 대출상품을 도입하기로 했다.

산업은행과 기업은행은 KOFR를 지표금리로 하는 대출상품을 올해 하반기 총 1조원(각 5천억원) 규모로 지방기업·중소기업·소상공인 등에 대한 단기 운전자금 지원 목적으로 출시할 계획이다.

한편, 한국은행은 KOFR 기반 거래에 대한 인센티브 제공 차원에서 올해 공개시장운영 대상기관 선정시 KOFR 기반 거래실적(OIS, FRN 등) 평가비중을 전년보다 상향할 계획이다.

두번째 핵심과제인 CD금리는 법상 중요지표에서 2030년말 지정 해제하기로 했다.

낮은 실거래 비중 등으로 내재적 한계를 지닌 CD금리는 '금융거래지표의 관리에 관한 법률'상 중요지표에서 2030년말 지정 해제(금융위원회 의결 사항) 할 계획이다. 여전히 CD금리가 이자율스왑 시장 등에서 관행적으로 많이 사용되는 만큼, CD금리에서 KOFR로 전환하고자 하는 정부의 의지를 시장에 명확히 발표하기 위해 이번에 CD금리의 지정 해제시기를 구체적으로 공표하기로 햇다.

다만, CD금리는 2030년말 중요지표에서 지정 해제되어도, 당분간 CD금리 공시는 지속할 예정이다.

CD금리는 중요지표에서 지정 해제가 예정된 만큼, 금융권이 자발적으로 CD금리 기반 금융거래를 자제할 필요가 있으며, 각 금융협회에서 이와 관련하여 CD금리 법상 중요지표 해제시점, CD금리 기반 금융거래 자제 필요성 등을 상세하게 안내할 예정이다.

또한, 외국인 투자자가 CD금리 대신 KOFR 기반 이자율스왑 거래 등을 선택할 수 있도록 한은 등 관계기관이 합동으로 금년 하반기 해외 IR을 실시할 계획이다.

또 다른 핵심과제인 코리보 사용비중을 점진적으로 축소하기로 했다.

코리보는 이미 국제적으로 산출이 중단된 리보와 산출체계가 유사하고, 일부 은행에서만 대출 지표금리로 사용중인 만큼 금융시장 내 코리보 사용비중을 점진적으로 축소해나갈 예정이다. 이를 위해 은행권의 코리보 기반 신규대출은 2027년 4월부터 원칙적으로 중단할 예정이다.

코리보 기반 대출을 이용중인 기존 고객들의 경우 계약기간 동안 코리보를 지표금리로 계속하여 활용할 수 있고, 내년 4월 이후 만기가 도래하여 대출 연장을 희망하는 경우 대체 지표금리(예: 코픽스, 은행채 등)로 전환하여 계약을 체결할 수 있다.

마지막으로, 코픽스에 대한 산출체계 점검을 선제적으로 강화하기로 했다.

향후 코리보·CD금리 사용비중이 점진적으로 축소될 경우 대출시장에서 코픽스의 활용비중이 지속 확대될 가능성이 있는 만큼, 코픽스에 대한 산출체계 점검을 선제적으로 강화할 계획이다.

은행연합회(코픽스 산출기관)는 코픽스 산출 및 승인 등에 대한 자체 점검을 법상 중요지표에 준하는 수준으로 강화할 예정이다.

또한, 은행(코픽스 기초자료 제출기관)이 산출자료 정확성, 내부통제 적정성 등을 자체 점검하고, 그 결과를 금감원이 중점 점검할 계획이다. 향후 코픽스의 금융시장 내 비중 등을 보아가며 코픽스를 ｢금융거래지표법｣상 중요지표로 지정(금융위원회 의결사항)하는 것도 검토할 예정이다.

금융위원회 권대영 부위원장은 이번 개편방안은 "개혁의 끝이 아니라 이제 시작"이라고 강조하면서 개편방안을 차질없이 추진하고 주기적으로 점검하는 동시에 금융권과 협의하여 지속 보완해 나갈 계획임을 밝혔다.

권 부위원장은 지표금리 개혁의 성공은 결국 금융권의 참여의지에 달려 있으며, 금융권 종사자들이 잠재 리스크요인을 알면서도 단지 익숙하다는 이유로 기존 관행에 안주한다면 언젠가는 금융사고 발생으로 귀결(과거 리보조작 사례)될 수 있다고 발언햇다.

지표금리의 신뢰, 더 나아가 금융의 신뢰를 지키는 것은 "금융인의 제 1의 책무"임을 강조하면서, 각 금융협회가 소속 금융회사에 CD금리 중요지표 해제시점을 상세히 안내하고, CD금리와 코리보 기반 금융거래를 자발적으로 자제토록 독려해줄 것을 당부했다.

한국은행 박종우 부총재보는 이번 주부터 시작되는 WGBI 관련 채권자금 유입을 앞두고 "CD금리가 중요지표에서 해제되는 시점을 명확히 공표한 것은 우리 자본시장이 글로벌 스탠다드에 부합하는 선진금융시장으로 한 단계 더 도약하는 중요한 이정표"라고 평가했다.

이와 함께 이번 개편방안은 지표금리 체계의 신뢰를 높여 "해외자금 유입 촉진과 금융시장 발전의 선순환 구조를 만드는 든든한 밑거름이 될 것"이라고 강조하면서, KOFR가 지표금리로서 금융시장에 완전히 뿌리내릴 수 있도록 정책당국과 금융권이 함께 확고한 의지를 가지고 이를 추진해 나가자고 했다.

금융감독원 서재완 부원장보는 기존에 시장에서 활용되어 온 지표금리의 개선과정이 원활하고 안정적으로 이뤄지도록 은행 등 전 금융권의 의견을 면밀히 청취하여 금번 지표금리 개혁이 금융시장의 신뢰도를 제고하고 소비자의 권익을 증진시킬 수 있는 기회가 되도록 하겠다고 발언했다.

민간 금융권, 연구기관 등 참석자들은 시장의 관행을 바꾸어야 하는 쉽지 않은 과제임에도 관계기관이 적극적으로 노력해 준 결과 지표금리 개혁에 한발짝 더 나아갈 수 있는 계기가 되었다고 평가하면서, 향후 추진 과정에서 실무적 이슈들이 나타날 수 있는 만큼 정부, 한은 등 관계기관이 앞으로도 지속적인 관심을 가지고 적극적으로 대응할 필요가 있다고 강조했다. [파이낸셜신문=임권택 기자 ]